银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

本篇文章3952字，读完约10分钟

基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

■

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

■

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

■

注:根据基金合同的规定，基金将在基金合同生效之日起六个月内开始持仓。开仓期末，基金的投资比例达到基金合同的规定:股票投资占基金资产的0%-95%，其余资产投资于股指期货、债券、权证、资产支持证券、货币市场工具、银行存款(包括定期存款和协议存款)等金融工具，其中投资于基金定义的金融工具。基金持有的所有权证的市值不得超过基金净资产值的3%；在每个交易日结束时扣除股指期货保证金后，基金留存的现金或一年内投资的政府债券的比例不得低于基金净资产值的5%。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

■

注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华高端制造柔性配置混合型证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。在严格控制风险的基础上，在不损害基金份额的前提下，寻求基金份额持有人的最佳利益。本基金无违法违规行为。基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年1月，a股市场遭遇两次冲击，成为a股历史上最大单月跌幅。一季度整体市场仍保持缓慢上升和急剧下降的大幅下行波动趋势，但短期市场跌幅已经很大，一季度形成的底部应该是今年的底部区域。

截至第一季度末，沪深300的平均市盈率为12倍，中小板的平均市盈率为54倍，创业板的平均市盈率为75倍。从过去五年a股市场的整体估值水平来看，处于中高水平。然而，由于流动性宽松的客观环境，市场整体估值水平在短期超卖后有所回升

在1月份的两次涨停中，基金未能及时降低头寸，基金配置的主要成长股集中在中小企业，在市场大幅下跌时，这造成了巨大的冲击成本。基金第一季度的业绩低于比较基准。

3月下旬，a股市场开始真正反弹。影响第二季度a股市场走势的几个关键变量如下:

首先是国际因素，美联储主席耶伦发表了持续的温和声明。美国暂停加息，让新兴市场从4月到5月有两个月的喘息时间，今年是美国总统大选年。根据历史规律，如果在选举的前半段没有重大失控因素，利率大幅变动的可能性就不大。市场目前一致预期在6月前加息。与1-2月相比，4-5月a股市场面临的国际环境相对宽松，也为a股市场提供了国际环境

第二，战略新兴板的取消和注册系统的延迟。未能如期扩大a股供应将增加股票价值。市场预期的a股壳资源系统分红似乎不会很快结束，这也将为创业板和中小板的市场价值提供基本保障，上市公司的资本运营活动将继续活跃。

第三，国内货币环境将继续宽松，房地产市场作为居民资金吸收库的作用基本饱和。如果a股市场能够在一段时间内保持稳定，它将成为吸收巨额资金的下一个蓄水池。

基于上述三个关键变量，基金对第二季度a股市场持乐观态度。主要配置部门集中在成长型公司，集中在几个领域，即新能源汽车运营、智能驾驶、机器人部门、医疗设备和轨道交通设备。80-90%的中高仓位是在仓位中选择的，但会密切关注过度上涨和市场情绪过度乐观带来的风险变量，防止这波反弹提前结束

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，本基金的股份净值为0.807元，报告期股份净值增长率为-28.58%，同期业绩基准收益率为-8.70%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

■

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

■

5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

■

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

■

注:总购买份额包括转换后的股份，总赎回份额包括转换后的股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1中国证监会注册的银华高端制造业灵活配置混合证券投资基金申请文件

9.1.2银华高端制造业混合证券投资基金灵活配置基金合同

9.1.3银华高端制造业混合证券投资基金灵活配置招募说明书

9.1.4银华高端制造业混合证券投资基金灵活配置托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存放在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金经理的网站(www.yhfund)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网