回归保险本质

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网络保险在2015年实现了爆炸式增长。在2234亿元的保费收入中，投资连结保险、分红保险等理财人身保险产品的保费收入达到1219.4亿元，占互联网保费收入的一半。

互联网溢价

50%来自理财产品

2015年，网络保险保费收入为2234亿元，同比大幅增长160%，同比增长近69倍。同时，网络保险普及率从2013年的1.7%上升到2015年的9.2%。开展网上保险业务的保险公司已达110家，保险公司在整个行业中的比重从2011年的23%大幅上升至74%。

数据显示，2015年网络保险保费收入主要来自短期金融人身保险和汽车保险产品。万能保险、投资连结保险等金融产品保费收入达到1219.4亿元，占保费收入的55%，2014年为261.4亿元，2013年为29.4亿元。

这类产品的爆炸并不令人惊讶。2015年4月1日，中国保险监督管理委员会发布了《中国保险监督管理委员会关于规范投资连结保险投资账户的通知》，确立了投资连结保险产品作为连接低至1000元的公开发行产品和高达100万元的非标准资产购买者的最具竞争力的金融产品的地位。随着保险基金将投资连结产品插上互联网的翅膀，一些研究机构预测，投资连结保险产品开发的第二个春天已经到来。

华宝证券分析师在研究报告中分析投资连结保险的竞争力时表示:“投资连结保险产品与现有的公共基金和银行理财产品一样，属于资本市场公开发行的三大类。其中，公募基金主要投资于二级市场，而银行理财产品通过庞大的银行理财池与非标准产品相连。由于复杂的投资机制，给投资者带来的收益往往不高。作为公开发行的产品，投资连结产品在嫁接公众投资者和非标准产品时提供了良好而稳定的投资收益，具有相当的竞争力。”

结果还显示了投资连结保险的竞争力。在华宝证券排名系统的185个账户中，2015年只有6个投资连结保险账户出现负回报。不涉及股票等高风险领域投资的“准固定收益投资账户”的回报率在4%至8%之间。

互联网频道

成为中小保险公司突围的武器

理财人身保险产品的快速增长也得益于中小保险公司的全力支持。例如，能够迅速增加保费收入的分红保险，已经赢得了中小保险公司的支持。

据保险行业协会近日在网上公布的个人保险累计保费收入统计，2015年福德人寿以332亿元的收入排名第一，其次是国华人寿、宏康人寿、光大人寿、前海人寿、工银安盛、珠江人寿、阳光人寿、建新人寿和华夏人寿。

不难看出，网络人身保险的主体是中小型寿险公司。根据衢州资本发布的《2016年互联网保险业研究报告》，互联网已经成为这些保险公司的主要渠道，为中小寿险公司的发展开辟了新的机遇，成为它们突破传统渠道瓶颈，借助金融产品实现保费规模跨越式发展的重要力量。

此外，第三方平台凭借其在流量、结算、信用等方面的优势，实现保费收入1423.8亿元，占互联网个人保险费收入的97.2%。对此，国华人寿信息技术与电子商务部主任赵岩也表示:“目前，银行更多地涉足网络保险领域。40%的网上个人保险费收入应来自网上银行和银行客户等电子渠道。o2o平台的增长速度快于纯在线平台的溢价收入。”

互联网个人保险费

增长率可能会放缓

虽然依靠理财人身保险产品，但互联网保险业的保费却呈爆炸式增长，帮助中小保险公司实现了跨越式发展，有专家指出，对于行业来说，互联网人身保险仍处于起步阶段，80%以上的理财产品都脱离了保险的本质。个人保险公司在互联网上的应用仅仅体现在互联网作为渠道的再利用上。

东吴证券分析师丁表示，互联网保险很难切入高价值的寿险业务。此类产品高度个性化，产品术语复杂，需要营销人员反复沟通和解释，难以适应互联网渠道销售。简单、高度标准化的保险产品，如中短期金融保险、汽车保险、意外伤害保险等，在互联网保险平台上具有天然优势。

同时，丁认为，由于监管力度加大，中短期理财人身保险产品的增长将面临发展瓶颈，导致网上人身保险保费增速放缓。

不久前，为加强对资产负债错配和流动性风险的管理和控制，中国保监会下发文件，要求保险公司中短期产品的年保费收入控制在公司投入资本和净资产的两倍以内，期限不足一年的中短期产品应立即停止。期限在一年以上不满三年的中短期产品的销售规模，应在三年内按总限额的90%、70%和50%逐年缩小，三年后控制

在理财人身保险产品中，涉嫌期限错配的属于万能保险和固定收益投资连结保险账户。网上销售的许多投资连结保险产品的收盘期通常非常短。因此，流动性和项目风险管理是投资非标准资产的账户的重中之重。根据东吴证券的研究报告，随着中国保监会对保险公司资产配置的审慎监管，这类高现金价值的固定收益账户可能会受到一定程度的影响，但审慎监管带来的资产负债动态匹配有利于投资连结保险的健康发展，未来固定收益投资连结产品仍将成为非常受欢迎的产品。

来源：成都新闻网