申万菱信中小板指数分级证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:神湾灵信基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告于2016年4月21日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1)当期已实现收入是指基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2)上述基金业绩指标已扣除基金管理费、托管费和各种交易费用，但不包括各种费用(如认购费和赎回费等)。)供持有人认购或交易基金。扣除认购或交易基金的所有费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计份额净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

深湾灵信中小板指数分级证券投资基金

累计净收益率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

(2012年5月8日至2016年3月31日)

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4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .任命日期和离职日期一般指公司做出决定的日期；基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规，严格遵守基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定，信息披露及时、准确、完整；基金的资产与基金管理人和公司的资产严格分离；不存在内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。在基金资产的管理和运营中，不存在损害基金持有人利益的行为，基金持有人的合法权益通过稳健经营、规范运作和规避风险得到保护。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易制度》，该制度充分落实了公平交易原则在具体业务(包括研究分析、投资决策、交易执行等)中的实现。通过组织结构设置、工作制度、流程和技术手段，确保每个投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，同时确保投资决策的相对独立性；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评价，可以加强对公平交易过程和结果的监管。

在投资和研究方面，公司投资研究部不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保所有投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平的交易制度环境。

在交易执行方面，公司的投资管理职能和交易执行职能是分离的，通过实施集中交易制度和公平交易分配制度，保证所有投资组合都有公平交易执行的机会。

在日常监控和事后分析评估方面，公司风险管理总部开展日常和定期工作，对公平交易的实施情况进行全面监控和效果评估。风险管理总部通过对不同投资组合间同向交易价差率的假设检验、价格优势次数的统计以及价差交易模拟贡献与投资组合收益率的差异比较，分析了本报告期、连续四个季度、不同时间窗内公司管理的不同投资组合的交易价差。对于场外交易，我们还比较投资组合与交易对手之间同向交易的公平市场价格，判断交易是否公平，是否涉及利益转移。

本公司严格执行公平交易制度，通过原有制度监管、过程监控和事后分析评估，公平对待投资组合。在报告所述期间，没有违反公平贸易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

公司制定了《异常交易监控与报告制度》，明确界定了投资交易过程中可能导致不公平交易和利益转移的各种异常交易类型，规定并实施了异常交易的日常监控、识别和事后分析流程。

在本报告所述期间，基金没有异常交易。报告期内，有一个案例中，当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量的5%。由于投资组合的投资策略，投资组合经理在同一天进行反向交易，没有导致不公平交易和利润转移。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，沪深a股上下波动。2015年下半年市场经历快速调整后，融资融券余额回落至9000亿元。目前，市场波动更多的是股票基金的游戏。一季度，上证综指下跌15.12%，深成指下跌17.45%，沪深300指数下跌13.75%，沪深500指数下跌19.19%，中小板指数下跌18.22%，创业板指数下跌17.53%。

在操作上，基金运作主要集中在控制每日跟踪误差、净业绩和业绩基准的偏差。从实际操作结果来看，基金跟踪误差的主要来源有:1)长期停牌股票的估值调整；2)大额资金赎回；3)成份股定期调整。

该基金产品在深湾灵信中小板指数评级基金基本份额的基础上，设计了中小板甲份额和中小板乙份额，中小板甲与中小板乙的比例为1:1，基金成立五年后已转换为中小板构成指数的开放式基金。

从整体折扣溢价水平来看，最高溢价范围超过2.89%，最高折扣范围超过-1.04%。

作为一种被动的投资基金产品，神湾灵信中小板指数分级基金将继续坚持既定的指数投资策略，以严格控制基金相对于目标指数的跟踪偏差为投资目标，追求跟踪误差最小化，使投资者在分级结束时能够清晰计算出两种产品的折价和溢价情况。

4.5报告期内基金的业绩

2016年第一季度，中小板成分股指数为-18.22%，基金业绩基准为-17.27%，深湾灵信中小板指数分级基金净值为-18.93%，比业绩基准差约1.66%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

没有。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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注:本基金尚未开通沪港通交易机制投资港股。

5.2报告期末按行业分类的股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属投资。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

根据基金的基金合同，基金不得参与股指期货交易。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

根据基金的基金合同，基金不得参与股指期货交易。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

截至报告期末，基金没有投资国债期货交易。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

截至报告期末，基金没有投资国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评估

截至报告期末，基金没有投资国债期货交易。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

基金合同；

招股说明书及其定期更新；

销售公告。

成立公告。

公开每日交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

8.2存储位置

上述备查文件中的基金合同、招股说明书及其定期更新、基金募集公告和基金设立公告均存放在基金管理人和基金托管人的住所；每日交易业务的公告、定期报告及其他临时公告应放在基金管理人的住所。基金经理住所地址:中国上海市中山南路100号11楼。

8.3访问方法

上述文件可在基金经理的住所或基金经理的网站www.swsmu查阅

sws mu基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网