银华深证100指数分级证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金份额累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:根据基金合同的约定，基金的开仓期限为基金合同生效之日起六个月。期初期末，各项资产的配置比例已达到基金合同的约定:投资于股票的资产占基金资产的90%-95%，其中投资于深交所100指数成份股和替代成份股的资产不低于股票资产的90%。中国证监会允许投资的现金、债券资产及其他证券占基金资产的5%-10%(其中权证资产占基金资产的0%-3%，一年内到期的现金或政府债券不低于基金净资产的5%)。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华深交所100指数级证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。在严格控制风险的基础上，在不损害基金的前提下，为基金份额持有人寻求最佳利益。本基金无违法违规行为。基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

报告期内，我们积极完善自主开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式，应对基金日常运作中遇到的申购和赎回处理、结构匹配验证、风险优化等一系列事件。

2016年第一季度，a股市场先是大幅下跌，然后缓慢上涨。年初，人民币快速贬值引发了对资本外流的强烈预期。年初a股市场大幅下跌，并叠加了熔断机制。恐慌蔓延。在遭受重创后，a股在1月份下跌了22.67%，随后该指数超卖并反弹。然后，随着两会利润和cpi数据的改善，社会金融和工业企业，市场继续缓慢上升。整个第一季度，沪深300指数下跌13.75%，深证100指数下跌15.46%。

展望2016年第二季度，由于去年底出台的稳增长促地产政策，第一季度房地产销量和价格均有所上升，基础设施投资也有所增加。政府稳定增长的意图显而易见，经济下行风险不大，因此我们更倾向于底部冲击。在流动性方面，在去年数次降息后，2016年货币政策继续大幅宽松的可能性有所降低。一季度，央行开始采用RRR减息和公开市场操作的方法来管理流动性。有限的货币政策宽松是显而易见的。除了人民币贬值的压力，a股市场预计不会参与流动性的大幅增加。在股票市场的博弈中，选择个股的重要性凸显出来。第一季度末发布的社会金融数据、工业企业盈利能力、cpi和pmi数据显示，经济略有企稳复苏迹象，如果稳定局面能够持续，就有必要跟踪这些数据。经过去年股市的大幅震荡，特别是1月份大幅下跌后，基本面数据的改善和资产价格的反弹仍将为市场带来很大动力。预计第二季度市场仍将小幅上涨。从产业结构来看，建议关注电子计算机等领域的超卖和反弹品种，以及农业白酒等行业安全性能裕度稳定的品种。

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，本基金的股份净值为0.903元，报告期股份净值增长率为-16.23%，同期业绩基准收益率为-14.64%。在本报告所述期间，由于持续的大规模购买和赎回，基金的跟踪误差增加。基金管理人将通过严格的投资流程约束和量化风险管理方法，积极采取合理措施将跟踪误差降至最低，努力将基金跟踪误差控制在基金合同规定的范围内。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末，指数投资按行业划分为国内股票投资组合

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5.2.2报告期末，积极投资按行业分类的境内股票组合

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.2.3报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

5.3.1报告期末，指数投资的前十名股票投资明细按基金公允价值占净资产价值的比例排序

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5.3.2报告期末，前五名股票的投资明细按照公允价值占基金净资产值的比例排序

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1基金投资的十大证券包括广发证券(股票代码:000776)

根据广发证券股份有限公司于2015年8月26日和2015年9月12日发布的公告，该上市公司涉嫌违反法律法规，如未按规定审查和了解客户身份。根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对该公司进行立案调查，并建议依法对广发证券进行行政处罚，判处广发证券责令改正，给予警告，没收违法所得6805135元。

上述公告发布后，基金管理人对上述上市公司做了进一步的了解和分析，认为上述处罚不会对广发证券的投资价值产生实质性的负面影响，因此基金管理人对上述上市公司的投资判断并未发生变化。

本报告期内，本基金投资的前十大证券中的其余九种证券的发行人在本报告编制日前一年内未受到监管机构的调查或公开谴责和处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

报告期末5.11.5.1投资十大股票流通限制说明

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报告期末5.11.5.2积极投资的前五只股票的流通限制说明

注:在报告所述期间结束时，基金没有持有活跃投资股票。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:分割变动份额是指基金三级份额与基金份额转换后的调整份额之间的成对转换份额。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1中国证监会批准银华深交所100指数分类证券投资基金募集文件

9.1.2银华深交所100指数分类证券投资基金招募说明书

9.1.3银华深证100指数分级证券投资基金基金合同

9.1.4银华深交所100指数分类证券投资基金托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存放在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金经理的网站(www.yhfund)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网