永赢量化混合型发起式证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:应永基金管理有限公司

基金托管人:中信证券有限责任公司

报告提交日期:2016年4月21日

1重要提示和内容

1.1重要提示

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2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:1 .本基金合同生效日期为2015年8月6日，截至报告期末，本基金合同生效日期不足一年。

2.在基金六个月的期初期末，各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .任命日期和离职日期一般指公司做出决定的日期；基金管理人自基金合同生效之日起就职的，其任职日期为基金合同生效之日。

2.证券从业人员的含义应当符合《行业协会证券从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其实施细则、基金合同等相关法律法规，本着诚实、勤勉、市场和社会信任的原则管理和使用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人的利益。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

基金管理人主要通过建立规范有序的投资研究与决策流程和交易流程，加强事后监控和分析，确保不同投资组合得到公平对待，有效防止利益转移。基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等。，并重视交易执行中的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，尽可能确保所有投资组合得到公平对待。在报告所述期间，公平贸易制度得到了很好的实施。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运营分析

2016年第一季度，a股市场在年初暴跌后略有稳定。在此背景下，采用定量套期保值策略的产品在暴跌中受到了一定程度的冲击，但仍表现出良好的阿尔法获取能力和市场风险控制能力。

与2015年上半年相对稳定的监管环境相比，CICC在2015年第三季度出台了一系列股指期货交易限制措施。同时，受市场情绪等一系列因素的影响，股指期货长期保持溢价状态并延续至今，给定量套期保值产品的管理带来了一定的挑战。受当前匹配政策严格监管的限制，基金套期保值现货组合的选股池仅限于沪深800指数成份股，收购阿尔法的能力在一定程度上受到限制。同时，它受到年初数千只股票涨停的极度恐慌的影响。虽然第一季度现货组合收益明显超过基准指数，但仍不能完全弥补期货基础的实质性收敛损失，基金净值也相应下降。

今后，我们将继续密切关注监管部门的相关措施，随时跟踪股指期货市场交易的流动性和基础水平，在严格控制基金投资风险的前提下做出审慎决策，争取基金稳定运行。

4.5报告期内基金的业绩

报告期内，基金份额净增长率为-9.11%，同期业绩基准收益率为0.37%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

4.7经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

2016年，中国经济将面临经济结构调整和增长方式转变的挑战。美联储加息将吸引国际追逐利润的资本从新兴市场返回美国，新兴市场将面临动荡和不确定性增加。a股市场在年初暴跌的过程中释放了一些风险，未来很有可能保持区间波动。同时，严格控制投资风险，注重阶段性和结构性机遇是更好的选择。在这种背景下，一方面，定量模型选股分散了现货组合中个股的风险，另一方面，采用套期保值基准指数规避市场系统性风险的定量套期保值投资策略具有优势。虽然目前股指期货套期保值的监管限制还没有放开，股指期货长期折价的交易情况也没有改变，但预计未来套期保值策略的交易环境将得到改善。我们将继续密切关注监管部门的相关措施，随时跟踪股指期货市场交易的流动性和基础水平，在严格控制基金投资风险的前提下做出审慎决策，争取基金稳定运行。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

金额单位:人民币

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

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5.9.2基金投资股指期货的投资政策

本基金采用市场中性策略，利用股指期货对冲市场系统性风险，对冲风险控制在合约范围内。鉴于股指期货市场在股市崩盘后流动性明显下降，以及期货与现货之间的长期折价，基金经理密切关注市场动态，随时跟踪流动性和基差水平，在严格控制基金投资风险的前提下，合理选择期货套期保值合约。基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动性，符合既定投资政策和投资目标。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

在本报告所述期间，基金没有投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除了基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票被投资。

5.11.3其他资产的构成

单位:人民币元

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金前十只股票的流通没有限制。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

单位:份

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7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在报告所述期间，基金管理人没有购买、赎回或买卖基金。

8.报告期末保荐基金持股情况

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9 .影响投资者决策的其他重要信息

没有。

10供将来参考的文件目录

10.1参考文件目录

1.中国证监会批准募集常胜定量混合证券投资基金的文件；

2.永赢定量混合型证券投资基金的基金合同；

3.永赢定量混合型证券投资基金信托协议；

4.基金管理人的业务资格审批和营业执照；

5.基金托管人业务资格和营业执照的核准。

10.2存储位置

基金经理和基金托管人。

10.3访问方法

投资者可以在办公时间免费参观上述储物场所，也可以在www.maxwealthfund.com基金经理的网站上查询。。

如有疑问，可咨询我们的基金经理应永基金管理有限公司..

客户服务电话:021-51690111

应永基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网