迎来政策契机盘活资金迫在眉睫

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中国消费金融市场正进入一个爆炸性时期。

创新金融支持和服务方式，推动消费金融蓬勃发展，更好地满足新消费重点领域的金融需求，发挥新消费的引领作用，加快培育新供给和经济发展新动力日前，央行和银监会联合发布了《关于加大新消费领域金融支持力度的指导意见》(以下简称《意见》)，无疑为消费金融的蓬勃发展增添了一把柴。

事实上，近年来，银行在消费金融领域的布局早已失传。然而，随着网络金融的兴起，个人消费信贷从线下到网上的竞争日益激烈，网络金融企业产品创新的快速迭代给传统商业银行带来了压力。

消费金融布局加快

纵观近年来的情况，各商业银行在消费金融领域的布局可谓煞费苦心。除了通过增加信用卡发行数量来巩固市场之外，基于互联网的消费金融在过去两年中也没有取得什么成就。

在大型银行中，工行是代表。去年6月，工行率先在国内银行业设立首个“个人信用消费金融中心”，整合全行个人信用消费贷款业务，全面发展全行无担保、无担保、纯信贷和消费信贷业务。与此同时，工行环球旅行信用卡通过提供全球十大航空公司、十大酒店集团、十大高端购物、十大奢侈品牌、十大留学培训、十大旅行社、40个国家的退税便利、70个国家的紧急救援、150个国家的独家租车服务和600个机场的贵宾室服务，加强了工行环球旅行信用卡的实力

许多股份制银行对消费金融也有着极大的热情。上个月的最后一天，在光大银行召开的2015年业绩发布会上，董事会秘书蔡向媒体详细介绍了我行成立消费金融公司的具体情况。早在2014年底，广发银行就推出了中国首个互联网贷款产品——“电子秒贷”，可以接受所有个人客户的信贷申请，全面实施“互联网+个人信贷”战略。此外，去年7月，平安宣布了最新的平安普惠战略，旨在发展消费金融市场。平安普惠董事长兼首席执行官赵表示，到2018年，平安普惠覆盖的总人数将达到2500万。

值得一提的是，在跨境领域，银行也在努力通过信用卡业务抢占“份额”。自2013年以来，中国银行为出境消费者打造了“精彩系列”主题营销活动，并推出了“精彩日韩”、“精彩欧美加”等活动，有效促进了信用卡跨境消费的增长。但招商银行和维萨发行全币种国际信用卡，持卡人在全球范围内消费和提取现金时，可享受自动购买人民币外汇的优惠，并可免交汇兑费。

消费领域竞争激烈

一个值得注意的现象是，随着网上消费普及率的不断提高，传统金融机构所拥有的分网点和线下接入能力的绝对竞争优势正在慢慢减弱，但对网上场景的竞争日益重要。

据了解，目前消费金融市场的参与者主要是传统银行金融机构、消费金融公司、互联网金融公司和垂直行业的龙头企业。自去年以来，创新的消费金融产品不断出现在互联网金融领域，使得消费金融不再是银行和消费金融公司的专利。从京东白吧到蚂蚁花园，从百度的巨款到快钱快贷，网上消费场景的丰富性都超过了传统银行。

可以说，上述《意见》的颁布，从政策层面明确支持银行发展消费金融。《意见》特别指出，“在风险可控、符合监管要求的前提下，可以利用互联网等技术手段进行远程客户授权”，并首次从入口明确了“远程开户”的可能性，这无疑有助于鼓励创造新的消费场景。

“消费金融的核心在于情景、用户资源和高效的风险控制系统，掌握核心情景和消费终端的企业将获得巨大的产业发展机遇。”国泰君安这么说。

重振基金成为一个关键环节

虽然消费市场的巨大需求迫切需要得到满足，但最终能否通过扩大规模实现利润积累仍取决于资本规模，因此如何有效解决资金来源问题已成为消费金融的重要组成部分。

事实上，消费金融公司最需要的是低成本资本——如果不是股东的输血，它只能从市场获得。据了解，无论是信托、基金等。，资金价格已在各级筹集，基本上资金成本在10%以上；通过p2p和其他渠道获得的资本成本甚至更高。在这种背景下，资产证券化将成为消费金融机构新的融资突破口。

例如，京东白条abs在3月底完成了第四次发行，优惠利率创下3.8%的新低。同时，收到深圳证券交易所100亿元人民币的无异议函，并首次实施备案制度。

为了找到一个成本更低的融资渠道，许多机构，包括银行为基础的消费金融公司，开始尝试abs获得资金来源。其中，中国银行消费金融公司于今年1月15日在银行间市场发行了6.99亿元的资产支持证券，这也是传统消费金融公司的首个资产支持证券产品。

根据中央结算公司发布的《2015年资产证券化发展报告》，自2014年以来，中国资产证券化市场经历了爆炸式增长。截至目前，已发行各类产品9000多亿元，是2013年底的15倍。其中，仅2015年资产证券化发行总额就达到5930.39亿元。毫无疑问，在未来，消费信贷资产证券化业务将进一步加速。

来源：成都新闻网