康普顿：借助资本市场平台 创造更加优良的业绩

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——青岛康普顿科技有限公司首次公开发行a股网上投资者交流大会精彩回放

与会者:

朱振华先生，康普顿的实际控制人

康普顿董事兼总经理王爱军先生

康普顿董事、副总经理兼董事会秘书董纪先生

康普顿首席财务官李振先生

光大证券中小企业投融资管理总部副总经理兼保荐代表人李健先生

青岛康普顿科技有限公司

实际控制人朱振华先生的讲话

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

欢迎参加青岛康普顿科技有限公司网上投资者交流会。在此，我要向长期以来关心、支持和帮助我们的投资者和各界朋友表示诚挚的感谢！

康普顿的主要业务是为车辆和工业设备提供润滑和维护的一系列产品，主要包括汽车润滑剂、工业润滑剂、汽车化学品和汽车维护产品的研发、生产和销售。康普顿根据行业发展趋势，确定了专业化和差异化的竞争战略，主要定位于汽车售后市场的am市场(零售市场)。该公司现已成为一家专业制造商，在中国拥有一整套汽车润滑油、工业润滑油、汽车化学品和汽车维修产品。在汽车产品的am市场上，康普顿润滑油和路邦汽车维修产品在品牌和价格定位上都与国际品牌密切相关，已经成为少数几个具有较强竞争力的品牌之一。

通过这次网上投资者交流活动，我们希望投资者能对康普顿有更全面的了解，更充分地听取投资者和朋友的意见和建议。您的信任和支持是康普顿可持续发展的动力。康普顿将继续坚持“以客户为中心，追求卓越，超越自我”的公司座右铭，以“减少摩擦，降低能耗，为客户创造价值”为使命，以市场为导向，实施品牌发展战略，确保业务目标的顺利实现。

今后，康普顿的发展将与投资者的利益紧密联系在一起，并将在大家的监督和支持下成长和发展。同时，康普顿也将利用资本市场这个更高的平台创造更好的业绩，回报投资者的信任，回馈社会！

谢谢大家！

光大证券中小企业投融资管理总行

副总经理、保荐代表人李健先生讲话

亲爱的投资者和网友们:

大家好！

首先，我谨代表光大证券有限责任公司，向所有参加青岛康普顿科技有限公司首次公开发行a股网上投资者交流会的来宾和投资者表示热烈欢迎和衷心感谢。

作为康普顿的保荐人和主承销商，我们有幸与康普顿并肩走过发行上市的全过程，见证康普顿不断发展壮大的事实，深切感受到他们做大做强的强烈愿望。康普顿已成为一家专业制造商，在中国拥有一整套汽车润滑油、工业润滑油、汽车化学品和汽车维修产品。康普顿于2011年被青岛市科技局、青岛市财政局、青岛市国家税务局、青岛市地方税务局认定为高新技术企业，并荣获“中国汽车配件行业十大知名企业”、“中国汽车配件行业十大知名品牌”、“2013年中国润滑油行业年度最受欢迎品牌”、“最佳企业品牌形象奖”等多项荣誉称号。我们很荣幸成为康普顿这样优秀企业的赞助商。

我们相信，已经登陆资本市场的康普顿凭借自身的技术实力和增长潜力，将有能力回报投资者的支持。同时，我们也希望借助此次网上投资者交流活动，让投资者更多地了解康普顿，充分认识康普顿的投资价值，积极参与此次康普顿a股发行，从康普顿的长远发展中受益。

最后，预祝青岛康普顿科技有限公司首次公开发行a股取得圆满成功！

谢谢大家！

青岛康普顿科技有限公司

董事、副总经理、董事会秘书董纪先生致闭幕词

亲爱的投资者、网友和朋友们:

大家下午好！

非常感谢您抽出时间参加青岛康普顿科技有限公司的网上投资者交流活动，您在网上与我们进行了真诚的交流和互动。感谢您对康普顿的关心、信任和支持！

在短短两个多小时内，投资者和朋友们积极参与了网上交易活动。我相信您对青岛康普顿有了更好的了解，很高兴您提出了许多宝贵的意见和建议。我们将认真研究和实施，将您的见解融入康普顿的管理中，并创造卓越的业绩来回报您的关心和爱。我也想借此机会感谢上交所路演中心和中国证券网为我们提供了这么好的交流平台和优质的服务。我还要感谢光大证券、保荐机构以及所有其他为康普顿上市做出努力的中介机构！

通过与每一个人的交流，我们深刻理解了未来上市公司的使命、责任和压力。进入资本市场后，我们将面临更多投资者的关注、关心和监督，我们将以更高的标准要求自己，以更好的业绩回报投资者。

最后，我们真诚希望通过今天的网上投资者交流活动和相互之间的坦诚交流，在康普顿和投资者之间架起一座紧密沟通的桥梁。请放心，我们会更加努力，牢牢抓住资本市场给我们的发展机遇，呈现一个健康、优质的上市公司，用良好的经营业绩回报广大股东！

再次感谢您的参与。

谢谢你！

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问:公司的经营理念是什么？

朱振华:公司坚持“以客户为中心，追求卓越，超越自我”的座右铭，以“减少摩擦，降低能耗，为客户创造价值”为使命，以市场为导向，实施品牌发展战略，确保业务目标的顺利实现。

问:公司的主要业务是什么？

朱振华:公司的主要业务是为车辆和工业设备提供润滑和维护产品，主要包括R&D，生产和销售汽车润滑油、工业润滑油、汽车化学品和汽车维护产品。根据行业发展趋势，公司确定了专业化和差异化的竞争战略，主要定位于汽车售后市场的am市场(零售市场)。

问:公司的竞争优势是什么？

朱振华:(1)技术优势；(2)品牌优势；(3)营销网络的优势；(4)企业标准和产品质量的优势；(5)市场管理的优势；(6)相关认证和许可的优势；(7)共同价值观创造的管理团队优势。

问:公司的生产模式是什么？

朱振华:公司采用销售定产的生产模式，经销商根据消费者的需求每月向公司下订单，公司根据订单生产。这不仅可以满足不同客户的需求，还可以避免库存积压过多。根据目前公司的人员、设备和工艺条件，公司一般按照客户下单的时间在7天内发货；对于紧急订单，由主管副总经理签字批准后，立即组织生产和发货。

分管副总经理负责生产管理，在遵守国家法律法规、质量标准、环境保护和职业健康安全要求的基础上，确保公司生产活动的顺利进行。产品的生产周期一般为1天至3天。

问:公司的销售模式是什么？

朱振华:公司主要采用区域经销商分销系统，辅以一些针对客户的直销。截至2015年12月31日，公司拥有612家主要经销商，营销网络主要集中在重点地区的大中城市。公司建立和完善了经销商的各项管理制度，与经销商建立了稳定的合作关系。通过这种稳定的经销商模式，公司的产品销售和收入逐年稳步增长。

问:请告诉我们控股股东和实际控制人的情况。

朱振华:公司控股股东为路邦石化，本次发行前持有公司39.58%的股份。路邦石化公司成立于1997年1月23日。法定代表人祝美贞女士，注册资本为人民币1500万元。其主要业务是股权投资管理。

祝美贞女士持有路邦石化100%的股权，路邦石化持有恒佳史克100%的股权，路邦石化和恒佳史克分别持有青岛康普顿39.58%和36.82%的股权，祝美贞女士和朱振华先生间接控制公司76.40%的股权。此外，祝美贞女士持有华侨实业0.30%的股权，朱振华先生持有华侨实业0.33%的股权，华侨实业持有青岛康普顿3.28%的股权。在本次发行前，他们共间接持有公司总股本的76.42%。公司的实际控制人是祝美贞女士和朱振华先生。

问:公司的产品质量控制政策和目标是什么？

朱振华:公司坚持“以市场需求为导向，以顾客满意为宗旨；不断完善企业管理和质量体系；提供优质的产品和服务，贯彻“企业名牌发展战略”的质量控制方针，关注客户需求的焦点，不断提高产品质量，不断为客户提供优质的产品和优质的服务，使“康普顿”和“路邦”成为客户信赖的企业品牌。

问:简要介绍公司的安全生产情况。

王爱军:公司贯彻“安全第一，预防为主”的原则，坚持“安全生产，人人有责”的原则，逐步推行安全责任制。突出预防和安全的关键点。公司认真执行国家各项安全生产政策法规，高度重视安全生产，建立安全生产管理体系和安全生产控制程序，严格执行安全教育、安全检查、安全管理、安全操作规程等安全生产制度和措施。自公司成立以来，未发生重大安全事故。

问:请简要介绍公司在行业中的竞争地位。

王爱军:该公司已成为一家专业制造商，在中国拥有一整套汽车润滑油、工业润滑油、汽车化学品和汽车维修服务。在汽车产品的am市场上，康普顿润滑油和路邦汽车维修产品从品牌、质量和价格定位上密切关注国际品牌，已成为少数几个具有较强竞争力的品牌之一。

问:分析公司营销网络的优势。

王爱军:汽车润滑油、汽车化学品和汽车维修产品的市场竞争越来越集中在营销网络的竞争上。营销网络的拓展和有效管理是企业的核心竞争力之一。截至2015年12月31日，公司拥有612家主要经销商，营销网络覆盖除港澳台以外的30个省、市、自治区。

在积极拓展营销网络的同时，公司坚持以服务为导向的营销模式，公司的销售和技术人员继续对经销商进行培训；对于最终用户，我们将提供售前技术推荐、现场销售指导、售后技术咨询等全方位服务。在汽车维修产品方面，公司还为4s店设计了汽车维修产品使用和服务的标准流程。通过这些细致的服务，它不仅帮助客户解决问题，还提高了产品忠诚度和技术依赖性。在为客户提供个性化需求服务和全套解决方案的过程中，更容易发现产品的不足和发现新的客户需求，从而进一步提高公司的产品性能或有针对性地推出新产品，这对公司进入新的细分市场、增加市场份额、充分满足客户需求起到了积极的作用，使公司积累了稳定的客户资源、高效的销售渠道和良好的行业。通过这种稳定的经销商模式，公司的产品销售和收入逐年稳步增长。

问:公司在市场管理方面有什么优势？

王爱军:公司建立了严格的市场管理体系，在世界各地经销商的积极配合下，有效维护了产品价格体系和经销商的销售区域，对终端市场有很强的控制力，市场秩序井然，保护了经销商的利益，从而提高了经销商的积极性。

问:最近三年关联交易的履行程序是什么？

董纪:股份公司成立后，通过公司的整体变革，公司逐步实现了规范化运作，公司治理结构逐步完善。针对可能发生的关联交易，公司制定了相应的决策依据，并实际履行了相关程序。公司近三年产生的关联交易主要发生在青岛海尔有限公司..2013年3月22日，公司召开第一届董事会第十二次会议，审议通过了《关于2010-2012年公司与青岛海尔股份有限公司及其子公司关联交易的议案》，同意公司与青岛海尔股份有限公司及其子公司在报告期内的交易。相关董事明国桢投了弃权票。独立董事认为，2010年1月1日至2012年12月31日，公司与青岛海尔股份有限公司及其子公司之间的交易遵循平等、自愿、等价和有偿的原则，交易条件和价格公平合理，对公司和全体股东公平，不损害公司和股东的合法权益。

问:管理层对公司财务状况的趋势有什么看法？

李臻:报告期内，公司流动资产主要为货币资金和存货，非流动资产主要为固定资产、在建工程和无形资产。报告期内，公司流动资产和非流动资产逐渐增加，主要是由于公司经营规模和生产规模不断扩大。未来，随着公司投资项目的逐步投入，公司非流动资产规模将进一步增加，流动资产也将随着生产规模的扩大而增加。

本次发行后，公司总资产和净资产将大幅增加，公司负债水平将大幅降低，公司将进一步加强资金管理，保持合理的负债规模。公司将继续完善财务管理和内部控制，有效控制财务风险，为公司的可持续发展提供重要的财务保障。

问:确认公司固定资产的条件是什么？

李臻:固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。同时满足以下条件，予以确认:

(1)与固定资产相关的经济利益有可能流入企业；

(2)固定资产的成本能够可靠地计量。

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问:请简要介绍国内产业概况。

王爱军:近年来，中国经济保持快速增长。随着经济增长和人民生活水平的提高，中国汽车消费市场呈现快速增长态势，这直接带动了汽车润滑油、汽车化学品和汽车维修产品市场的快速发展。目前，中国已成为世界第二大润滑油消费国，也是世界上少数几个保持持续增长的国家之一。2013年，中国润滑油市场需求约为750万吨。与2002年相比，中国对润滑油的需求翻了一番。2004年至2013年，国内润滑油复合年增长率为5.47%。

问:公司行业的竞争模式是什么？

王爱军:汽车润滑油和汽车化学品是随着中国汽车工业的发展而迅速发展的行业。20世纪80年代以来，壳牌、美孚等国际润滑油公司进入中国，迅速占领了国内汽车润滑油的中高端市场。中石油和中石化利用其上游炼油基地分别推出“昆仑”和“长城”品牌，并利用其价格优势迅速抢占中低端市场。与此同时，通过市场分割和灵活性，大量私营企业相继成立。到目前为止，国际石油公司、两个国有企业和大量民营企业的竞争格局已经逐步形成。

问:请介绍该行业的技术壁垒。

王爱军:汽车润滑油、汽车化学品和汽车维修产品具有品种多、更换快的特点，以满足汽车各种用途的需要。不同种类的产品有特定的应用范围和应用技术，以满足汽车各部分的不同需求。一种产品包括许多型号。随着产品应用范围的不断扩大和细分，新的品种和型号不断出现并迅速更新；产品研发需要经过调查研究、产品合成、生产测试、应用测试、市场开发和技术服务，技术难度大；产品生产涉及复杂的工艺配方和配料过程，需要添加不同种类和数量的各种添加剂进行复配。对于新的市场进入者，将形成高技术壁垒。

问:分析行业的品牌和渠道障碍。

王爱军:汽车润滑油、汽车化学品和汽车维修产品都是消费品，最终消费者需要按照一定的周期反复购买。不同厂家生产的产品质量和性能指标有所不同。国内终端消费者自主选择能力弱，需要依靠品牌和渠道做出选择。特别是在am市场，企业面临着众多的商家和消费者，单个消费者只占公司总销售额的一小部分，因此有必要加大对品牌和营销渠道建设的投入；am市场的终端消费者受消费习惯的影响，对品牌和渠道的忠诚度较高，因此需要很长时间才能改变品牌和渠道进行购买。以上因素将对新企业的品牌和渠道形成障碍。

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问:公司筹资项目的风险是什么？

朱振华:(1)市场扩张风险；(2)组织和实施风险；(3)项目投资回报风险。

问:这次筹款对财务指标有什么影响？

李臻:募集资金到位后，公司货币资金和股东权益将增加，公司净资产和每股净资产将大幅增加，公司资产负债率也将大幅下降，从而增强公司防范金融风险的能力。同时，由于募集资金投资项目的建设需要一定的过程，公司的净资产收益率在短期内会有一定程度的下降。

问:募集资金将如何影响长期盈利能力？

李臻:本次募集资金投资项目已经公司可行性分析验证，并经董事会和股东大会批准，符合公司发展规划。通过发行资金建设年产4万吨润滑油建设项目，公司润滑油产品生产能力将大幅提高，以满足日益增长的市场需求，规模优势将更加明显；自动化仓储中心的建成将有助于降低公司的生产成本，提高资源利用效率，提高服务质量，增强企业的核心竞争力；R&D中心建设项目将大大提升公司的R&D技术水平，增加产品附加值，为公司定位高端产品的市场战略奠定坚实基础；区域营销中心项目完成后，公司将进一步加强在分销领域的优势，进一步提高盈利能力；因此，项目的实施将大大提高公司的整体竞争力，有利于巩固和提高公司在行业中的市场地位。

问:募集资金的使用如何影响公司的财务指标？

李臻:募集资金到位后，公司货币资金和股东权益将增加，公司净资产和每股净资产将大幅增加，公司资产负债率也将大幅下降，从而增强公司防范金融风险的能力。同时，由于募集资金投资项目的建设需要一定的过程，公司的净资产收益率在短期内会有一定程度的下降。

问:在什么情况下公司会采取措施稳定股价？

李健:公司上市后三年内，如果公司股票收盘价连续20个交易日低于最近一次经审计的每股净资产值，且符合法律、法规和规范性文件关于业绩发布、增持或回购的相关规定，公司、控股股东、董事和高级管理人员及其他相关单位将启动稳定公司股票价格的措施。

文字整理:丹尼编辑:李奎玲

主持上海证券报

中国证券网

来源：成都新闻网