加强对表外理财业务的宏观审慎评估

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最近，一些媒体报道称，央行的宏观审慎评估(mpa)将从今年第三季度开始将表外财务管理纳入“广义信贷”指数。对此，中国人民银行研究局首席经济学家马军表示，mpa仍使用前两个季度的“广义信贷”指标，表外融资尚未正式纳入广义信贷范围。目前，我们只做相关的数据采集、模拟测试等。中国人民银行将根据模拟计算，进一步研究表外理财业务正式纳入广义信贷范围的时机和具体方案，引导银行加强表外业务风险管理。

今年年初，中国人民银行将差别准备金动态调整机制“升级”为mpa，重点从贷款转向广义信贷和一些宏观审慎指标，有效缓解了银行业金融机构通过转移资产负债表上的资产逃避监管要求的局面，使金融机构资产负债表上的资产扩张更加稳定有序。

精神创伤和痛苦的总体评估框架有7个方面和14个具体指标。每个主要方面的总分是100分。广义信用是资产和负债的主要项目，占60分。

中国人民银行行长助理章小蕙在7月底写了一篇文章:“广义信贷是mpa中的一个重要概念，它与贷款相关，意味着更广泛的信贷。”把重点放在广义信贷上，更全面有效地反映银行体系的信贷供给和货币衍生，防范系统性风险。”

广义信贷是指机构人民币信贷资产负债表中各种贷款、债券投资、股权和其他投资、为转售而购买的资产以及存放在非存款金融机构的资金的总余额。mpa对广义信贷的具体要求是，增长率与m2目标增长率之间的偏差不应超过20个百分点。M2的增长率暂定为13%，因此广义信贷增长率应控制在33%。银行家们表示，这一区间应该相当宽松，尤其是对于拥有庞大基础的大中型银行而言。

马军强调，需要注意的是，目前一些银行的表外理财业务增长迅速。为了更好地分析银行业务对宏观经济的影响，防范相关风险，有必要加强表外理财业务的宏观审慎评估。

相关数据显示，截至今年上半年末，银行理财账面余额为26.28万亿元，同比增长11.85%，去年增幅高达56%。

根据银行半年度报告，工行、农行、浦发银行和兴业银行的财务管理规模与去年相比呈负增长。增长最快的平安银行增长29.3%，2015年年增长率达到130%。

与2015年相比，四家国有银行中有两家增速超过30%，两家股份制银行增速超过70%。

“首先，表外财富管理基金主要包括信贷和债券等资产，它们实际上起到了信贷扩张的作用，并对宏观经济和杠杆率等指标产生影响。其次，虽然表外融资被称为“表外融资”，但其资金来源在一定程度上仍具有刚性赎回的特点。因此，为了全面准确地计量风险，有必要将表外理财业务纳入宏观审慎评估，这将有助于促进表外业务健康有序发展。”马军说道。

马军表示，目前的模拟测试工作可以使金融机构和相关人员逐渐熟悉和适应新的指标。央行还将全面考虑各种因素，以确保mpa中广义信贷标准之间的过渡是一个平稳的过程。

一位来自一家国有银行的人士告诉记者，将表外融资纳入广泛的信贷范围，确实会给该行的财富管理业务带来一些压力。然而，如果资产规模很小，一般信贷的增长率很难超过红线。如果将表外财务管理纳入未来广义信贷指标的计算，对大银行的影响可能不明显，但可能会给金融管理业务较为激进的城市商业银行带来一定压力。同时，该人士表示，近年来，金融管理业务监管要求越来越严格，银监会正在研究制定的商业银行金融管理业务监管办法可能会对金融管理业务产生较大影响。

今年7月底，银监会表示，正在系统梳理和整合当前监管要求，并在此基础上，结合银行理财业务发展的新情况、新问题，发布了《商业银行理财业务监管办法》征求意见稿，旨在推进银行理财业务的规范化转型，促进理财业务的规范化健康持续发展，有效防范风险。

据了解，新版《征求意见稿》要求，除符合要求的信托投资计划外，被投资的特殊目的载体不得直接或间接投资于非标准债务资产，非标准投资不应简单地作为相关特殊目的载体的融资渠道。这直接限制了银行理财基金对接证券基金等资产管理计划，也不允许多层次渠道嵌套。

来源：成都新闻网