银华保本增值证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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注:本基金第四个保本期为2013年3月2日至2016年3月1日，第四个保本期内本基金的担保人为北京资本融资担保有限公司..基金于2016年3月2日(2016年3月2日至2019年3月1日)进入第五个保本周期，第五个保本周期基金的担保人为北京首创金融担保有限公司..

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.本基金在第四个保证期结束时，即2016年3月1日进行了股份分割，分割后的基金份额净值为1.0000元。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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注:根据基金合同的相关规定，基金将在第四个保本周期结束后转入第五个保本周期。第五个保本周期为三年，从2016年3月2日至2019年3月1日。为使基金份额净增长率与本报告期业绩基准收益率之间的比较披露更加合理，本报告期基金业绩分两期列示。

3.2.2基金合同生效以来基金份额累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

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注:基金于2016年3月2日开始第五个保本周期。根据基金合同的规定，基金自第五个保本周期开始起三个月内开放，开放期结束时的资产配置比例应符合基金合同的规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华保本增值证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。 并在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益，不损害基金份额持有人的利益。基金没有违法违规行为。 基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，虽然股市开局不利，但随着外部市场风险事件的逐步落实和消化，市场逐渐走出补救性反弹，整体保持波动格局。债券市场是分裂的，市场更喜欢短期杠杆策略。在配置压力下，信用债券普遍上涨，而长期利率债券由于预期经济稳定而波动和下跌。第一季度，资金比去年略紧。

在第一季度，基金进入了一个新的担保期，目前仍处于开放期。整体战略以稳定性为核心，债券组合坚持期限匹配原则，注重中高等级，严格控制信用风险。同时，在CPPI策略下，我们严格控制股权头寸，只在相对确定的市场条件下参与游戏。

展望第二季度，经济基本面处于弱反弹阶段，预计相对稳定；流动性预期仍存在一些不确定性。4月，美联储将再次讨论加息相关问题，但H1国内通胀高点已基本出现，并有望改善；适度的政策环境也有利于稳定风险偏好。一般来说，股市本身是相对均衡的，驱动因素将更多地取决于外部变量的博弈。但是，债券市场将受到经济基本面稳定的更大压力，或者会出现波动和调整，信贷风险的频繁暴露可能会进一步扩大信贷息差。

第二季度，基金将采取相对均衡的投资策略，同时控制其头寸。股权投资的方向仍将集中在两个方面:一是上游周期的弱反弹机会；其次，自下而上超卖成长股。债券投资，保持相对中性的头寸，匹配期限，加强对单个债券的分析和跟踪，在控制信用风险的前提下，确保基金组合的流动性。

4.5报告期内基金的业绩

截至2016年3月1日(第四个保本期到期日)，基金的股份净值为人民币1.0000元(注:基金在第四个保本期结束时，即2016年3月1日进行了股份分割)，2016年1月1日至3月1日的股份净值增长率为-4.71%，基准收益率为0.71%。

截至报告期末，本基金的股份净值为1.0009元，2016年3月2日(第五个保本周期开始日)至报告期末的股份净值增长率为0.12%，同期业绩基准收益率为0.22%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

注:截至报告期末，基金未持有股票投资。

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

注:截至报告期末，基金未持有股票投资。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

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注:本基金于报告期末仅持有上述资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2截至报告期末，基金未持有股票，因此不存在基金投资的前十只股票超过基金合同规定的备选股票池的情况。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

注:截至报告期末，基金前十只股票之间无限制性流通。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:1 .总购买份额包括转换后的股份，总赎回份额包括转换后的股份。

2.“报告期内基金认购份额总额”包括第四个保本期末增加的份额分割和第五个保本期末过渡期的认购份额。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

2016年1月15日，基金管理人宣布基金第四个保本期于2016年3月1日到期，从2016年3月2日起转入第五个保本期。第五次保本期限为三年，自2016年3月2日至2019年3月1日。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1中国证监会批准银华保本增值证券投资基金募集的文件

9.1.2银华保本增值证券投资基金招募说明书

9.1.3银华保本增值证券投资基金基金合同

9.1.4银华保本增值证券投资基金托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存放在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金管理人的网站(www.yhfund.com.cn)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网