金鹰货币市场证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告于2016年4月20日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .基金业绩表不包括持有人认购或营运基金的费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字；

2.本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润是当期已实现收入加上公允价值变动收入。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，公允价值变动收益为零，当期实现收益等于当期利润。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净收益率及其与同期业绩基准收益率的比较

1.金鹰货币a:

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注:基金的收入分配按日结转。

2.金鹰货币乙:

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注:基金的收入分配按日结转。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净收益率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

金鹰货币市场证券投资基金

累计净收益率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

(2012年12月7日至2016年3月31日)

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注:1 .本基金合同生效日期为2012年12月7日。

2.截至本报告，日本基金的投资比例基本符合基金的基金合同，即定期存款投资比例不超过基金净资产值的30%；持有全部资产支持证券，市值不超过基金净资产值的20%；债券回购的资金余额不得超过基金每个交易日净资产值的20%。中国证监会规定的其他比例限制。

3.基金业绩的基准是:一年期定期存款利率(税后)

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .聘任日期和离职日期指公司公布的聘任或解聘日期；

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2报告所述期间基金运作的合规性和可信度说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规及其实施标准、基金合同等基金法律文件，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作基本合法合规，未损害基金份额持有人利益。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求和本公司公平交易制度的规定，基金管理人通过规范的投资、研究和交易流程，确保了不同投资组合的公平待遇，有效防止了利益转移。

基金管理人事先规定了严格的股票期权库管理制度、投资权限管理制度、债券库管理制度和集中交易制度；关注交易执行中的公平交易措施，以“时间第一，价格第一”为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，尽可能确保所有投资组合得到公平对待；之后，要加强对不同投资组合的交易价差和收益率的分析，检查公平交易的落实情况。报告期内，公司公平交易制度总体实施良好。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，未发现可能导致不公平交易和利息转移的基金异常交易

报告期内，该投资组合与本公司当日管理的其他投资组合之间无反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，国际上美国经济数据喜忧参半，复苏前景仍不明朗。美联储在3月份没有开始加息，而是展望了预期中的鸽派；欧洲经济复苏缓慢，主要经济数据持续低迷，货币政策比预期宽松；在负利率下，日本经济依然乐观。国内经济和金融数据强于此前的悲观预期，房地产投资增速有所提高。3月份的采购经理人指数为50.2，高于市场预期。主要分项指数普遍反弹。这是自去年8月以来，pmi首次回到荣耀和干燥线之上。结合高炉作业率、发电集团煤耗等高频数据，经济呈现复苏迹象。受严寒天气和供应面因素影响，蔬菜和猪肉价格上涨，租金和大宗商品价格反弹，推动cpi一季度反弹。

对经济基本面悲观预期的恢复给长期利率债券的走势带来了压力。在财富管理基金强劲配置的压力下，中高档信用债券仍被市场追捧，收益率持续下降。总体而言，第一季度信用债券的表现好于利率债券，短期表现强于长期表现。在货币市场上，尽管3月份mlf利率不断下调，存款准备金率也有所下调，但RRR下调主要是为了对冲外汇的减少。经过7天的公开市场操作，反向回购利率一直保持在2.25%，没有下调，一年内短期票面收入变化不大。在此期间，由于春节的影响和季末的mpa评估，资金略有收紧，短期债券收益率略有上升。随着收益率的波动，我们采用了在时间上加减持续时间的策略，获得了一定的超额收益。

4.4.2报告期内基金的业绩

截至2016年3月31日，本报告期基金a股净收益率为0.6217%，同期业绩基准收益率为0.3740%；本报告期b股净收益率为0.6818%，同期业绩基准收益率为0.3740%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

展望2016年第二季度，尽管美国4月份加息的可能性很小，但下半年加息的可能性仍然相对较高。国内经济的改善能否继续需要进一步的数据验证。在上海和深圳等一线城市受到监管后，房地产市场已经降温。在三、四线城市高库存的背景下，房地产投资增速能否持续提高，经济下行压力是否仍然较大，还有待观察。随着第二季度天气转好和供应方面的复苏，cpi预计未来将会下降。从基本面来看，债券市场不存在急剧上升的空区间。

在经济低迷、传统行业产能下降和供给侧改革的背景下，盈亏大幅下降的企业比例仍将居高不下，信贷风险甚至重大违约将在近期暴露出来。第二季度将是年报的密集披露期，接下来的评级下调高峰期将会给中低等级信用债券带来阶段性的市场估值压力。在投资信用债券时，信用风险仍然是一个重要问题。过剩行业和低评级民营企业债券的信用利差可能会继续扩大，而高评级的信用利差在配置需求下将保持较低水平。我们将细化信用分析的逻辑，选择单个债券，根据投资者结构变化和市场情况及时调整现金债券的比例和期限，尽力为持有人服务。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

在报告所述期间，没有需要解释的警告事项。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期债券回购融资

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注:上表中报告期债券回购融资余额与基金净资产值之比是报告期各交易日融资余额与基金净资产值之比的简单平均数。

请注意，债券回购的资金余额超过基金净资产值的20%

报告期内，未出现债券回购资金余额超过基金净资产值20%的情况。

5.3基金组合的平均剩余期限

5.3.1投资组合平均剩余期限的基本信息

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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天的说明

在本报告所述期间，投资组合的平均剩余期限不超过120天。

5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限的分配比例

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5报告期末，前十名债券投资明细按照基金的摊余成本与净资产值的比例排序。

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5.6偏离“影子定价”和“摊余成本法”确定的基金净资产值

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5.7按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.8投资组合报告的注释

5.8.1基金估值方法说明

基金现有投资工具的估值方法如下:

(1)购买基金持有的债券(包括票据)时，初始成本按实际支付价格(包括交易成本)确定，各期的摊余成本和利息收入按实际利率计算，收入按日计提；

(2)基金持有的回购按成本列示，在实际持有期间按实际利率每日计息；如果合同利率与实际利率之间的差异很小，也可以用合同利率来计算和确定利息收入；

(3)基金持有的银行存款列为本金，按照实际约定的利率按日计息。

如果有确凿证据表明，按照上述方法进行的估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可以根据具体情况与基金托管人协商后，按照最能反映公允价值的方法进行估值。

如有新项目，应按国家最新规定进行估价。

5.8.2报告期内，剩余期限少于397天但剩余期限超过397天的浮动利率票据摊余成本不超过该日基金净资产值的20%。

5.8.3在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.8.4其他资产的构成

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5.8.5投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，子项目和总项目之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

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注:总购买份额包括因股票涨跌引起的强制增持份额，总赎回份额包括因股票涨跌引起的强制减持份额。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

没有。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

不

9参考文件目录

9.1参考文件目录

1.中国证券监督管理委员会批准金鹰货币市场证券投资基金发行和募集的文件。

2.金鹰货币市场证券投资基金基金合同。

3.金鹰货币市场证券投资基金托管协议。

4.金鹰基金管理有限公司设立批准、营业执照及章程

5、基金托管人业务资格审批和营业执照。

6.报告期内在中国证监会指定的报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、最新招股说明书及其他临时公告。

9.2存储位置

广州天河区珠江东路28号越秀金融大厦30楼

9.3访问方法

投资者可以在营业时间免费查看这些拷贝，或者以工作成本购买，或者访问基金经理的网站，网址是http://www.gefund。

如果投资者对此报告有任何疑问，可以咨询基金经理的客户服务中心，其电话号码为4006-135-888或020-83936180。

金英基金管理有限公司

2016年4月20日

来源：成都新闻网