银行业愁贷之困

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[据记者从内部人士处独家获悉，一家曾经在行业内拥有竞争力薪酬的股份制银行最近做出了一项决定，将所有员工的总薪酬削减20%。]

“现在贷款不能发放了。”老张向《中国商报》的记者摊开双手。

老张是一家股份制银行分行信贷管理部的总经理。

尽管老张知道监管机构发放更多中小企业贷款是件好事，但他仍然只追求“两个不低于”的目标，不愿发放更多贷款。正是这些地方政府平台融资贷款、房地产贷款、大型集团企业贷款几年来一直被称为“防范风险、控制比例”，成为老张在行业寒冬中保持信贷规模的避难所。

几年前，对中小企业和小微企业的贷款曾经是老张银行的战略名片，但从去年开始，“交易导向银行”等一系列策略成为该行的新的信任，大家都心照不宣地不提老策略。在老张看来，不良贷款的爆发还远远没有到顶，中小企业的不良贷款已经是重灾区。

“如果你不多贷款，你的工资将不足以偿还你的抵押贷款和汽车贷款；发放更多贷款并不难，但要在一年后如期收回就有点困难了。”周晓苦笑了一下。“如果你拿不回来，就没有钱扣绩效工资。如果你不知道，你必须当场被解雇，并负责收集它。”

周晓是另一家股份制银行分行行长的助理。

周晓说，两年前他的税前年薪总额已经进入百万水平，但现在，由于他作为贷款负责人出现了许多不良贷款，他的新业绩也不理想，奖金部分比峰值缩水了一半。

周不想辞职。经过再三考虑，他留下了。

周晓认为，首先，自去年以来出现了一个新现象。只要手头的不良贷款没有处理完，或者分行有更多的不良贷款，而辞职者是分行业务的负责人，即使他辞职了，人们也不能走开，往往拖上几个月；第二，不仅是银行过冬，外部机构也不好过，一些企业在裁员和减薪方面更是雪上加霜。周晓叹了口气:“银行是一只瘦骆驼，但它终于比马大。”

冬天:体力和耐力

事实上，与其说银行业度过了冬天，不如说中国的工业经济正面临着严峻的考验。银行业是典型的顺周期行业，它通过为企业的生产和经营提供金融支持来赚钱。

正是在这种经济发展的低速循环中，利率市场化的加速和金融脱媒一步步相互推动。毕竟，利率自由化和金融脱媒对实体经济来说是好事，但对尚未做好准备的银行业来说，它们注定会让事情变得更糟。

银行业的“雪”和“霜”积聚在哪里？要解决这个问题，首先要看银行目前的业务收入结构。尽管所有银行都喜欢利用代表改革和转型方向的中间业务，但毕竟这种业务所占的比重很小:2015年第三季度末，经过所谓的“快速上涨”，上市银行的非利息收入比重仍只有26.8%。换句话说，利息收入占70%以上——传统存款和贷款仍然决定着当前银行业的悲哀。

在存款方面，利率市场化和网络金融的围剿使得传统银行“转移存款”，负债方的资本成本日益上升。传统资产负债结构的差距已经缩小，这是不可逆转的。

2015年前三个季度，从上市银行的角度来看，行业净息差为2.5%，较上半年下降了约4个基点。根据这一下降速度，平安证券预测，2015年上市银行的净息差将保持在2.4%左右，比2014年下降17个基点；然而，在2016年，利率差的下降幅度仍可能是8~10个基点。

在贷款方面，据几位接受采访的业内人士透露，自2012年以来，冬季意大利已经从温州、鄂尔多斯(报价:600295，购买)、钢铁贸易、煤炭、制造业等行业传播开来，并随着“实体空集中化”和融资杠杆而蔓延开来。近年来，银行普遍遇到好企业不需要银行贷款，坏企业不敢放贷的情况。

老张的“贷款不能放”就是源于此。

“我会感到进退两难。”老张说，一是放慢规模增长率，但由于中介业务还没有真正开始，不做大规模意味着让利润数据变得越来越难看；另一方面，很难支持规模增长，试图保持发展速度，并在发展中通过新陈代谢解决老问题，但这是有风险的。用老张的话说，如果工业经济的冬天比想象的要长，银行资产中的“腐肉”就会比“新肉”长得快，坏肉就会吞噬利润。

老张和他的分行行长正在寻找平衡点，整个银行业也在寻找平衡点。

使平衡点“动态”和“可变”增加的因素是:银行业暗中争夺资格竞争的规模，这与国外圈子对决策者的判断有关；与此同时，每家银行都期待着社会对金融的贡献和一定程度上的“盈利”，股东(包括上市银行的二级市场投资者)都渴望看到公司的业绩不能下滑。在做决定时，他们经常互相争斗；更重要的是，在现代企业制度完全确立之前，国有背景深厚的银行业有着强大的“人治”力量，各银行总行和各银行分行的行长有着不同的政治抱负、业务控制和大趋势判断。

冬天是干燥的季节，当水落下时，石头就会出来。

2015年前三季度，上市银行不良贷款率上升7个基点，至1.52%；在五大银行中，农行的不良贷款率已经突破2%。上市银行的不良贷款率一直好于大多数非上市银行，1.52%仍是不良贷款核销和处置后的数据。平安证券估计，如果不良贷款的核销和处置部分再加回去，前三个季度的年不良贷款生成率将达到120个基点左右。

从利润角度看，除城市商业银行外，上市银行可保持10%以上的增速，而国有大银行第三季度净利润增速集体回落至“零”时代，股份制银行净利润增速回落至个位数。

收缩:规避风险和生存

老张伸出三根手指，嘴里说:“政府、房地产和大企业还能活很长时间。”这是他在传统思想下的主要贷款计划，尽管银行对这些目标的讨价还价能力很弱。在其他领域，信贷规模正在悄悄缩小。

除了少量的利息资本化和偿还旧债的新贷款，它们仍在逐年减少。

所谓“与政府并肩”，是指继续作为政府融资平台、全资子公司或隐性政府担保的企业贷款。就个人而言，老张对一些地方政府的偿债能力并不乐观，他很清楚“入不敷出”的常规和一些项目是与水混在一起的。不过，老张表示，地方政府仍“有实际的事情要做”，比如一带一路下高速铁路的建设、雾霾的来临，以及控制环境、基础设施和公共服务的需要。“这比许多长期没有扩张需求的公司要好。”

所谓“近房地产”，老张也讲究“结构调整”。他所在的银行得到了总行层面的指导，根据他的监测，同行们几乎一致认为，一线城市的房地产融资仍可“大踏步前进”，二线城市仍可“稳步前进”。然而，由于三、四线城市的过度去库存压力，银行基本上选择不干预。

在经济寒冷的冬天，老张特别挑剔。“要选综合实力好的，选代表产业结构调整方向的，选科技含量高的，选有改革希望的，选生产能力不落后的，选腐败变质的。”

一年多前，一家城市商业银行的分行在朋友的社交媒体圈里调侃了一句打油诗“十无贷款”，即十无贷款领域。现在，除了“贴现按揭”，它们都成了一句流行语:山西煤矿江苏轻化、上海造纸铜河北钢铁、中央企业商业票民营企业仓库、转口套利宁德领域、贴现按揭昨日梦想、商业地产城市曙光。

而“贴现抵押贷款”重新出现的原因实际上与“过冬”有关。从内部来看，银行的债务成本已经上升，贴现抵押贷款对银行的利差非常小，空不得不挤出零售贷款配额。这不是银行热衷的业务，但如今正是因为“贷款不能发放”的冗余。对银行来说，“蚊子腿也是肉”，抵押贷款的不良率在所有银行都处于较低水平，抵押贷款本身也处于较低水平。从外部来看，为了抑制前几年房价的快速上涨，过度的抵押贷款额度本身并没有得到支持。然而，自2014年以来，对第一套和改良型自住住房的需求被央行解读为“具有稳定经济增长的功能”，要求银行优先确保住房消费贷款资源的配置，这是银行的“指挥棒”。

除上述行业外，老张认为，一方面实体经济复苏乏力，他对军工、高科技等行业仍有信心，其他行业也在“拔苗助长”，不敢放贷。另一方面，银行也处于“绿与黄”的商业模式阶段。

然而，老张并不悲观，他对未来方向的探索已经深入。

银行开始深度介入企业生产经营，深度介入企业产业链，寻找金融商机。虽然工业经济进入了冬天，银行的深度干预并不能改变企业自身的经营状况，但被迫开始的银行精细化经营却指向了未来。

此外，“轻资产”和“交易银行”已成为越来越多银行的战略方向。掌握客户、参与交易、帮助企业进行股权并购、资产证券化，但不持有资产、消耗较少资本、承担较少风险，已成为银行的努力方向。

去还是留:尴尬和差距

在这个冬天，周晓的心理落差不仅在于生意难做，不好的难以消化，收入下降，还在于他从一个曾经炙手可热的商业明星变成了一个消极的教材。

周晓所在的S银行曾是私营企业和行业中小企业的标杆，由于这些特点，其业绩领先于同行。周晓的商业风格充满了这家银行的气质:积极进取和个人英雄主义，善于运用制造商的白银模式，联合互助保险和市场担保机制，所谓的“发展单一客户综合业务(贷款搭售)”等。，并获得高额“费用”配额、绩效奖金和职位晋升，因为他为银行提供了大量贷款和丰厚利润。

大约在2011年，这家银行的许多业务骨干被“挖走”。周晓也是被选中的候选人。"其他部门的领导亲自和我谈了几次，邀请我参加。"周晓说。

当类似的股份制银行想为中小企业做大生意时，他们也会利用S银行的跳槽。

然而，这种生意只用了五年就从繁荣走向衰落，周晓只用了五年就从“受欢迎”走向“被拒绝”。如上所述，周晓计划辞职，而曾经喜欢他的城市商业银行是他的选择之一。但现在已经不是以前的样子了，而且对方也没有接受他。

记者私下从多家银行的人力资源部了解到，如果跳槽的人来自S银行，那就已经被列入了“慎重考虑”的序列。原因是在银行业的这个冬天，S银行的资产质量暴露出的问题让同行们担心S银行的信贷员业务“野路子”和“不规范”..

从自己从商业明星变成负面教材的经历来看，周晓至少明白一些“繁荣”和“安全”是虚假的表象，它们只存在于流动性和泡沫增加的过程中。一旦逆转，“繁荣”将很快走向“萧条”。

周晓的情况可能有一定的代表性。一线员工最明显的感受是，在过去的一年里，他们没有像银行一样做好存款和贷款，这也影响了绩效奖金。虽然如果缺陷少一些，工资可能不会像周晓那样急剧下降。

《中国商报》对去年上市银行半年度报告中的“支付员工工资和支付员工现金”科目进行了整理，发现虽然大多数银行支付给员工的现金总额仍在不断上升，但就人均工资而言，有一半银行已经开始下降。

据记者从业内人士处独家获悉，一家曾经在行业内薪酬颇具竞争力的股份制银行最近决定，将所有员工的总薪酬下调20%。

在行业寒冬，许多银行的人力资源流失率也比前几年略有上升。然而，根据许多内部人士的反馈，实际情况并不像外界猜测的那样严重。周杰伦最终没有换工作的原因可能也是一些人的想法。

吐芽:反思与酝酿

记者曾问一家银行的负责人，所有的改革都会触及相关的既得利益，所以会有阻力。为什么缓慢的改革现在可以加速？他的回答是，因为银行业的发展已经到了瓶颈，有很多困难和挑战，没有改革就没有出路。

从另一个角度来看，“上梁山”是摆脱困境的最好办法，堵塞老路是开辟新路的最好时机。

例如，在过去的两年里，银行业只是开始宣传高调的供应链融资。那些干预企业生产经营，掌握企业“三流”(资金流、信息流、物流)判断客户的先进贷款审计方法，难道不应该早做吗？

目前，大量银行已经开始发展真正的“中间业务”，并重视“轻资产”战略。同样的事情发生在四五年前，当监管当局要求商业银行做大的“中间业务”时，许多银行为了应付评估，直接将利息收入账户改为服务收入账户，简单粗暴地做高数据。

利润太容易赚，捷径太容易走。老张在接受采访时说:“生于悲伤，死于幸福。”

刺激加速成长。中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军表示，随着银行贷款收入的下降和债务成本的上升，寻找新的利润增长点已成为各大银行面临的一个重大问题。银行也在解决困难，许多银行已经形成了清晰的改革思路。过去两年，许多银行采用了新的集团业务战略。

在债务方面，存款建立的时代已经过去，以一批互联网金融机构为代表的“互联网+”业务的发展思路、手段、情景和闭环让银行家们意识到了挑战，也发现了机遇。“这不再是交叉营销评估，也不再是吸引客户的传统零售业务发展常规。”老张说。

在资产方面，该行的思维已经超越了放贷和冒险持有资产。

近日，老张特别关注“万宝之争”背后的银行全资产管理新模式。银行也是管理资金和管理资金的机构，但资金来源是多样化的，成为银行财富管理；资本投资的多元化将投资银行业务与各种结构的资产管理渠道联系起来。

该行投资银行部一位工作人员表示，这种模式“前景看好”、“要求很高”，未来的产业结构调整将不可避免地涉及资本市场的大量股权变动、并购。银行拥有强大的财务能力和全面的许可证，可以成为大型交易中多个资产管理实体、工具、渠道和产品的组织者。

由于直接融资市场将成为主流，商业银行不愿放弃这块蛋糕。

在过去的2015年，拆分业务并设立相应的子公司成为银行业的一个热点，许多银行表示有兴趣拆分资产管理业务。一位资产管理人士在接受采访时表示，拆分资产管理之所以能带来更大的利润/0/房间，是因为没有拆分，资产管理部门作为银行的一级部门，无法进行直接操作，很多项目需要通过其他机构的渠道。当子公司成立时，这部分成本将转化为利润。

然而，虽然创新是好事，但也有许多隐患。

2015年，市场已经看到，一条线和三次会议分开监管的粗筛无法筛除混合财阀的风险:伞型信托、场外资金配置、p2p空资金转移和万能保险融资收购，这些财阀已经在监管和投资者都无法完全理解的许多“不透明”领域建立了结构性设计。银行作为组织者，在大资本管理的条件下，调度信托、券商、基金等多种渠道，将它们分开，一步一步走沙盘。然而，综合起来看，目前的单独监管没有套利吗？

从资本方面来看，我行的“理财基金”似乎是一层一层地渗透到大型资本管理结构中，最终进入二级市场股权。这种模式有什么隐患吗？从投资者保护的角度来看，当许多结构性产品仍由低净值投资者投资时，是否存在“金融创新”将演变为“金融洪水”的隐忧？

边境地区充满了未知和紧张。前进的道路需要探索和改进。但至少，当舒适区消失后，领先的创新银行已经在许多生存和发展方向上取得突破。在采访中，没有人能准确预测冬天会持续多久，但每个人都愿意探索春天来临的迹象。

被寒冷的冬天和白雪覆盖，这是新芽的最佳繁殖环境。

来源：成都新闻网