基金业协会： 全面清理资金池业务

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日前，中国资产管理协会决定对中信新城非法集资业务采取暂停备案6个月的纪律处分，并责令中信新城清理整顿相关资产管理计划。

中国资产管理协会强调，违规开展资金池业务违背了资产管理业务的本质，容易形成投资者的刚性赎回预期，滑入庞氏骗局。金融风险有很长的隐藏期。一旦爆发，将给投资者造成巨大损失，这是极其有害的。中国证监会和基金行业协会禁止证券投资基金行业开展多次明令禁止的基金份额业务。今后，将继续按照“实质重于形式”的原则，对非法资金池业务进行排查，严格处理相关机构，全面清理资金池业务，不留死角。

基金行业协会强调，全行业应进一步认识基金池业务的危害性，严格遵守业务底线，坚决远离灰色地带，坚决避免违规操作，绝不以形式合规掩盖实质性风险，绝不背离现实，绝不以牺牲投资者利益为代价追求机构自身利益，绝不以眼前利益牺牲长远发展。全行业要以查处的典型基金池案件为鉴，吸取教训，认清形势，清理已开展的基金池业务，自觉杜绝基金池业务。

全行业要着眼大局和长远发展，坚持资产管理行业的本质，坚持投资者利益至上，向投资者充分披露信息，对投资资产进行公允估值，确保资金来源和资产使用之间的流动性匹配和对应关系，合规发展，专业化投资，增强服务实体经济的能力。

基金行业协会表示，将继续加强执法和纪律，严格执行纪律程序，按照“公开、公平、公正”的原则，及时查处违法违规行为，公布查处结果，接受社会监督，加强风险防范，真正形成优胜劣汰的竞争格局，真正维护守法合规的行业秩序，真正促进行业健康发展。

根据公告，中信新城将在一些持续一年以上的专项计划中投资约225亿元现金管理计划和短期财务管理计划，并投资非标准资产。截至2015年6月，有几十个相关的资产管理计划。当短期财务计划进入期初时，其非标准专项计划将转移到其他非期初的短期财务计划和日常现金管理计划中。期初结束后，将认购其他进入期初的短期财务计划转来的其他非标准专项计划，或认购其他非标准专项计划。

据基金行业协会介绍，上述运作模式具有以下特点:第一，资金来源的流动性与资产利用不匹配。现金管理计划每天开放，短期财务管理计划每月或每季度开放，但有投资目标的非标准专项计划持续时间超过一年。为适应对外开放的需要，现金管理计划和短期财务计划对非标准的专项计划进行内部交易，短期财务计划以滚动方式发行，相互借用流动性。其次，它没有做出合理的估价。投资范围不符合货币基金组织相关规定的，现金管理计划不得使用货币基金组织的估值方法。但是，上述现金管理计划是根据货币基金组织的估值方法计算的，并公布了投资者可以购买和赎回的年化回报率。此外，短期财务规划不应简单地采用摊余成本法对非标准专项计划进行估值，并与相应资产的实际收益率分开定价。参照中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的规定，合理确定投资品种的公允价值。

第三，它没有充分披露信息。中信新城没有向投资者披露内部交易模式和非标准专项计划的相关信息。投资者的投资决策主要基于中信新城提供的现金管理计划和短期财务计划的收益率水平以及中信新城的信用状况。在这种情况下，投资者很容易形成“刚性赎回”的预期。第四，不同资产管理计划的混合操作。也就是说，两个不同的资产管理计划应该分别归档，同时存在于一个特殊的计划中。

据基金行业协会介绍，上述运作模式已构成《关于进一步加强基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务风险管理的通知》和《禁止证券期货经营机构实施资产管理业务八项底线规则》(2015年3月版)禁止的基金池业务。基金行业协会决定自2016年5月1日起暂停中信新城资产管理计划备案，暂停期为6个月。据悉，中信新城已基本完成上述三项资产管理计划的清理工作。

来源：成都新闻网