360私有化最后冲刺 最快三个月内退市

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记者孙宁

中国股票的回归即将迎来新成员。在2015年底确定私有化资金后，360的私有化迎来了最关键的时刻——今年3月，360的所有私有化资金将全部到位，然后360将进入退市程序阶段，而退市最早将在3个月内完成。据不完全统计，自2015年以来，已有27只中国股票宣布私有化或完成私有化协议。此外，分众传媒、巨人网络和宏成教育去年完成了私有化和退市，至少有30只中国股票已重返国内资本市场。

360私有化进入筹资阶段，最早在三个月内退市

在2015年底确定私有化资金后，360的私有化迎来了最关键的时刻——今年3月，360的所有私有化资金将全部到位，然后360将进入退市程序阶段，而退市最早将在3个月内完成。

据知情人士透露，360的私有化进程取决于其财务顾问华泰证券(报价601688，买入)的效率。总的来说，每个人都对华泰证券的效率表示怀疑。如果华泰证券是有效的，它最早可以在一个月内退市。据报道，360退市后，vie架构将被拆除，这将需要很长时间，可能需要几个月。360已经在准备壳牌资源。在拆除了vie架构后，360可能很快会准备借壳上市。

摩根士丹利最近发布的一份报告称，鉴于360首席执行官周和总裁齐向东持有大量投票权，360的成功私有化已成为无障碍。因此，摩根士丹利决定停止追踪奇虎360的股票。

摩根士丹利的理由如下:1 .集中投票权:奇虎首席执行官周和总裁齐向东都是买方联盟的成员，他们拥有超过61%的投票权，接近批准该协议所需的66.67%的投票权。2.充足的资金支持:2015年12月18日，360宣布与买方联盟达成最终私有化协议。前者以约93亿美元现金收购了奇虎360。买方联盟计划以现金和贷款的形式为交易融资。

360创造了中国股票最大的私有化

截至3月8日收盘，360的股价达到7.476美元，市值96.4亿美元。360的股价非常接近77美元的私有化价格，而360私有化的套利空不到3%,这表明投资者对360的私有化和退市持乐观态度。

然而，投资者最担心的是360私有化是否会遇到汇率和外汇管制的挑战，因为360需要将人民币兑换成美元，这意味着高达93亿美元。

根据最终协议，包括中信国安(报价000839，购买)、金砖四国丝路资本、红杉资本中国、泰康人寿保险、平安保险、阳光保险、新中国资本、华泰瑞联和华盛资本或其下属实体在内的买方财团将以每股普通股51.33美元(相当于每股美国存托股票77美元)的价格，从公众股东手中购买公司股份。整个交易规模达到93亿美元，其中偿还债务约16亿美元。

这是迄今为止最大的中资公司宣布将从美国退市。数据显示，自2015年以来，已有30多家中国股票公司宣布私有化计划，总交易量达310亿美元，仅奇虎360就占了近三分之一的规模。

大约30只中国股票聚集在一起，重新成为a股

据不完全统计，自2015年以来，已有27只中国股票宣布私有化或完成私有化协议。此外，分众传媒、巨人网络和宏成教育去年完成了私有化和退市，至少有30只中国股票已重返国内资本市场。

在这30只股票中，如家快捷酒店、世纪互联网、Renren.com、创世梦天地、易居中国、博纳电影、奇虎360等17家公司在6月份联合宣布私有化。当时，正值a股崩盘前夕。今年7月，四只中国股票，即雪达教育、快乐时光、Dangdang.com和海王星之星，在股市崩盘后仍选择私有化。之后，无锡制药(无锡)有限公司(无锡PharmaTech)和怡康公司(ikang)分别于8月和9月宣布私有化。

在去年6月宣布私有化的中国股票中，莫莫和奇虎360受到的关注最多。前者是一只刚刚在纳斯达克上市半年的新股，而后者是此次回归的中国股票中规模最大的互联网公司。

对于已回归私有化的中国股票而言，国内资本市场的股息具有足够的吸引力，复制风暴技术并非完全不可能。但另一方面，回报意味着时间成本和金钱成本都很高。

中国股市回归的热情是由去年上半年a股牛市盛宴点燃的，而且这种热情还在继续，并将继续，这造就了一个神话股市，而且可能会继续。

虽然中国股市的回归很容易创造出神话，但回归之路可以说是既漫长又受阻。投资银行家表示:“在中国股票私有化的过程中，创始人股东或管理层股东的控制力较弱，私有化的难度将会加大。”

根据中国证券的私有化进程，在签署私有化协议后，有必要向美国证券交易委员会(sec)提交一份表格，说明私有化交易是否获得非管理董事的多数票批准；向少数股东提供的对价是否为公允价值，与当前市场价格、历史价格、账面净值、持续经营价值和清算价值进行比较。私有化仍然需要在股东大会上获得很大比例的选票。与此同时，美国监管机构要求所有提出私有化提议的股东都应以现金回购，以供流通。

来源：成都新闻网