银华聚利灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

本篇文章3803字，读完约10分钟

2016年第一季度报告

2016年3月31日

基金经理:银华基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告提交日期:2016年4月21日

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

■

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

■

注:1 .当期已实现收入是指扣除相关费用后的基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

2.上述基金表现指标并不包括持有人营运基金的所有开支，例如基金的认购及赎回费用。计入费用后，实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

■

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

■

注:基金合同生效日期为2015年5月14日，距本报告期末基金合同生效日期不足一年。根据基金合同，基金将从基金合同生效之日起六个月内开始持仓。开仓期末，基金资产配置比例达到基金合同要求:股票投资占基金资产的0%-95%，权证投资占基金净资产的0%-3%。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

■

注:1 .此处的任命日期和离职日期是指基金合同的生效日期或公司做出决定的日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其实施标准、《银华巨力灵活配置混合证券投资基金合同》等相关法律法规，本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产。在严格控制风险的基础上，在不损害基金份额的前提下，寻求基金份额持有人的最佳利益。本基金无违法违规行为。基金投资组合符合相关法律法规和基金合同。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，基金管理人制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》，建立了健全有效的公平交易执行制度，确保其控制下的各项投资组合得到公平对待。

在投资决策中，基金经理建立了统一的研究平台，为其所有投资组合提供公平的研究支持。同时，在投资决策过程中，所有基金管理人和投资管理人都严格遵守基金管理人的投资管理制度和投资授权制度，确保每个投资组合的独立投资决策机制。

在交易执行中，基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保所有投资组合享有公平的交易执行机会。

在事后监控环节，基金管理人定期分析股票交易情况，并出具实施公平交易的分析报告；此外，基金管理人还定期和不定期检查公平交易制度的遵守情况和相关业务流程的执行情况，并及时报告发现的问题。

综上所述，基金管理人在报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，本基金未发现任何可能导致不公平交易和利益转移的异常交易行为。

报告期内，基金管理人所有投资组合均未出现参与交易所公开竞价当日反向交易较少的单边交易量超过当日证券交易量5%的情况。

4.4报告期基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，经济增长短期稳定的迹象有所增加。与去年相比，房地产销售大幅增长，导致房地产投资同比增长出现反弹。另一方面，专项债券等资金利用率提高，中长期信贷总量增加，一季度经济稳定迹象增强。与此同时，猪肉供需缺口和天气因素导致通货膨胀率比上一时期有所上升。在此期间，货币政策保持灵活和适度，资金相对稳定。

在债券市场，在资金充裕的背景下，一季度整体收益率是主要的，结构性市场明显。国债和信用债券的收益率仍在20-40个基点之间。然而，金融债务高于主要行为，其中金融债务在7-10年内上升约10个基点。总体而言，收益率曲线陡峭，信贷息差进一步收窄。

第一季度，基金积极参与了新时期新股认购，所有参与的新股均获得成功。在其他时期，短期债券被用来增加投资组合收入。

展望第二季度，房地产销售的复苏有望带动低水平的房地产投资企稳，而需求侧改革将继续发挥基础设施投资支撑经济的作用。就通胀而言，猪肉供需缺口对通胀的持续影响也值得关注。但是，从中期来看，我们仍然认为，经济增长速度已经进入了一个转折时期，根本性改善的持续性还有待观察。在经济增长下行趋势不变的背景下，货币政策将保持灵活适度，并推动改革进程。总体而言，债券市场仍有机会。

就信用债券而言，违约风险暴露加快，未来信用筛选将在信用债券投资中发挥更重要的作用。

基于上述分析，基金组织认为，下一季度债券市场走势可能呈现波动格局，信贷息差有望扩大。基金将保持适度杠杆和低期限，在严格控制信用风险的前提下，优化调整组合配置。在创新方面，基金今后仍将积极参与新股认购。

4.5报告期内基金的业绩

截至报告期末，本基金的股份净值为1.130元，报告期股份净值增长率为0.62%，同期业绩基准收益率为0.63%。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，连续20个工作日未发生基金份额持有人少于200人或基金资产净值少于5000万元的情况。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

■

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

■

5.2.2报告期末按行业划分的沪港通投资组合

注:报告期末，本基金未持有沪港通股票投资。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

■

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

■

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

注:截至报告期末，基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

注:在报告期结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

注:本基金于报告期末并无持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

注:截至报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1在报告编制日前一年内，基金投资前十名证券的发行人未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2基金投资的前十只股票不超过基金合同规定的备选股票池。

5.11.3其他资产的构成

■

5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

注:在报告期末的转换期内，基金未持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

注:截至报告期末，基金前十只股票之间无限制性流通。

5.11.6投资组合报告注释中的其他书面描述

由于四舍五入，分项之和与总额之间可能会有尾差。

6开放式基金份额变化

单位:份

■

注:总购买份额包括转换后的股份，总赎回份额包括转换后的股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

注:报告期内，本基金的基金管理人未使用固有资金投资本基金。

8 .影响投资者决策的其他重要信息

2016年3月30日，基金管理人发布公告，自2016年4月1日起增加基金的丙类基金份额。增加的丙类基金份额不收取投资者的认可和认购费用，但销售服务费从该类基金资产中计提。详情请参阅相关公告。

9参考文件目录

9.1参考文件目录

9.1.1银华巨力灵活配置中国证监会登记的混合证券投资基金募集申请文件

9.1.2银华巨力混合证券投资基金灵活配置基金合同

9.1.3银华巨力混合证券投资基金灵活配置招募说明书

9.1.4银华巨力灵活配置混合证券投资基金托管协议

9.1.5银华基金管理有限公司开放式基金业务规则

9.1.6基金管理人业务资格和营业执照的批准

9.1.7基金托管人业务资格和营业执照的审批

9.1.8报告期内基金管理人在指定媒体上披露的所有公告

9.2存储位置

上述参考文本存储在基金经理或基金托管人的办公室。该报告存放在基金经理和托管人的住所，供公众查阅和复制。

9.3访问方法

投资者可以免费查阅，在支付工作费用后，他们可以在合理的时间内获得上述文件的副本或复印件。投资者也可以在基金经理的网站(www.yhfund)上查阅公开披露的相关法律文件。

银华基金管理有限公司

2016年4月21日

来源：成都新闻网