400家公司 更换会计所 新三板迎财务大考

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[随着年度报告披露截止日期的临近，许多在新三板上市的公司正忙于准备2015年的年度报告。然而，在年报披露前，400多家新的三板上市公司取代了会计师事务所，这引发了市场对投资风险的担忧]

[据《中国商报》记者统计，截至周一，今年新三板上市的408家公司更换了会计师事务所，占上市公司总数的近7%，而且这个数字还在日益增加。]

[目前，新三板市场的平均市盈率约为37倍，达到历史低点。根据中国证监会去年11月发布的意见，新三板定位为机构投资者，投资者500万元的门槛暂时不会降低，这意味着近期风险防控仍是新三板市场发展的重要原则。]

随着年报披露截止日期的临近，许多在新三板上市的公司都在忙着准备2015年年报。然而，在新三板上市的400多家公司在年报披露前更换了会计师事务所，这引起了市场对投资风险的担忧。

市场参与者认为，当市场在早期迅速扩张时，上市公司对资本市场准备不足，中介机构对其行为不负责任。当监管开始收紧时，企业突然感到不知所措。然而，由于新的第三委员会缺乏财务门槛，审计问题主要是非正常的，而不是财务欺诈。有人认为新三板还处于发展阶段，大多数企业还处于成长阶段。标准化需要一个过程，所以关心企业比苛刻更重要。

400家公司更换会计办公室

据《中国商报》记者统计，截至周一，今年新三板上市的408家公司更换了会计师事务所，占上市公司总数的近7%，而且这个数字还在日益增加。

目前，2015年度报告的披露截止日期为4月30日，不足30个工作日。这些临时更换中介机构的公司能否按时披露年报引起了投资者的关注。根据股份转让公司的规定，如果年度报告或半年度报告未在规定期限内披露，且披露仍逾期两个月，上市将被终止。

上个月上市公司会计机构变更公告显示，变更的主要原因是“已签署的审计委托协议已到期”、“综合评估各种合作条件”和“进一步推进公司财务规范化”，部分企业归因于审计费用增加、审计团队业务繁忙、项目负责人变动。

上海一家大型私募股权机构的一名合伙人告诉《中国商报》，所有改变会计政策的客观原因，包括新三板的大量公司，都不能由中介机构来处理，但也可能存在主观上的违规行为，只有在曝光后市场才会发现。

“更换400多个会计事务所肯定不正常。对于这种更换的会计师事务所，投资者应仔细检查其风险，看是否有违规行为导致企业与原会计师事务所无法协调。最大的风险就在这里。”上述机构合作伙伴表示。

"随着监管的升级，新三板将迎来金融风险的爆发."新三板行业人士认为，在过去的两年里，新三板企业的上市经历了一个野蛮的成长期。当时，由于对财务标准和审计报告质量要求较低，一些券商为了使项目尽快上市，将审计工作低价交给不合格人员，然后挂靠会计师事务所。

但是，会计师事务所收取的盖章费不提供后续服务，上市公司后续年报的审计费用相对较低。当存在审计高峰和监管压力时，会导致没有人承担上市公司年度报告审计的现象。

一家关注新三板的投资机构告诉记者，首先，企业在财务上不专业，无法区分中介机构的执业能力；此外，对于蓬勃发展和快速增长的市场，中介机构缺乏人力，盲目追求数量，甚至为了完成的情况下，将会有复制和粘贴的现象。

在a股主板市场，更换审计机构的现象也很严重。上市公司的“鱿鱼”、公司的“无原则接管”行为以及行业内不公平的低价竞争是审计机关业务监管的重点。上周五，财政部和中国证券监督管理委员会命令大莲注册会计师暂停从事新的证券业务，因为在首次公开发行中存在非法审计。

然而，与主板相比，新三板没有为企业设定利润门槛，因此企业的财务舞弊冲动弱于主板。立信会计师事务所合伙人石对《中国商报》记者表示，新三届董事会的审计报告应主要关注收入确认和费用资本化。

所谓收入确认，是指当一些已上市和拟上市的中小企业业务不连续，不符合“有持续经营能力”的上市条件时，一些非标准会计师事务所会为企业隐瞒，费用资本化是出于避税的考虑。最近，在对经纪机构的窗口指导中，股份转让公司重申了持续经营能力的艰苦条件。

石表示，选择一家业务规模、执业质量和社会形象领先的会计师事务所，对企业更有利。具有良好执业质量的会计师事务所不仅可以出具审计报告，还可以帮助企业控制风险、改善内部控制管理、提供并购、税务管理等后续增值服务。

发育期痛

监管升级后，许多上市公司将面临今年的首次财务考试。然而，许多市场参与者认为，新三板市场仍处于发展阶段，应该容忍增长的担忧。

“改善信息披露、合规性和监管要求是未来的趋势，有利于市场的健康发展。信息披露违规行为的曝光将迫使企业、会计师事务所和券商采取更严格的做法。中介机构意识到，当出现问题时，很难逃避责任，他们将从源头上采取措施改进需求。”恒生新三板研究中心副主任赵乔民说。

赵乔民还认为，企业更换会计师事务所的原因很多，这是独立市场选择的结果。如果我们简单地断定存在财务问题，这可能对企业不公平。她说:“新三板是一个新的市场。新三板企业大多处于成长阶段，不能用成熟市场的标准来衡量。他们需要得到更加包容的对待。”

中通资本总裁袁勇表示，许多企业在上市时并没有真正理解，中介机构也没有为企业规划好资本之路，也没有履行自己应尽的责任和义务。上市后，企业在资本思维和资本运营能力上的缺陷暴露无遗。

由于对资本市场准备不足，一些企业上市后不仅无法实现扩张和增长，还出现了经营问题。去年11月，一鼎鑫(834157.oc)上市时，大股东丁一集团的董事长跑了。展堂科技(430635.oc)上市两年后成为新三板第一只破产股票。

袁勇认为，企业和中介机构都需要进行自我检查，承担起应有的责任。如果企业决心走资本之路，就应该考虑内部力量的培育，加强自身的治理和规范，考虑审计材料是否符合公开披露的要求。他表示，由于高水平的风险和专业性，新三板仍是机构投资者的战场。

目前，新三板市场的平均市盈率约为37倍，达到历史低点。根据中国证监会去年11月发布的意见，新三板定位为机构投资者，投资者500万元的门槛暂时不会降低，这意味着近期风险防控仍是新三板市场发展的重要原则。

不过，上述上海pe人士表示，即使是机构投资者也会受到金融监管问题爆发的影响，机构投资者需要付出代价才能识别公司的真实财务状况。上市公司应该因故意欺骗投资者和严重不诚实而受到惩罚。在加强监管的同时，需要完善投资者补偿制度，使市场健康发展。

来源：成都新闻网